抢滩万亿市场！系统验收测试获通过，多家基金公司紧锣密鼓筹备个人养老金业务

个人养老金落地箭在弦上，金融机构正加速备战。

11月10日，据媒体报道，多家券商和基金公司通过中国结算个人养老金系统验收测试，首批通过测试的证券公司包括广发证券、中国银河等多家头部券商。

据悉，中国结算分别于10月12日至18日、19日至25日组织开展了两轮个人养老金行业平台对接验收测试工作，目前，至少已有9家券商先后通过系统验收测试。根据相关规定，与基金行业平台完成联网测试是券商代销个人养老金金融产品的必要条件之一，后续中国结算将启动内部审核和批复流程，完成相关工作。

基金公司则有华夏、银华、广发、万家、南方、嘉实、工银瑞信、招商、博时、中欧、交银、汇添富等近二十家。这标志着公募基金等机构开展个人养老金业务已经具备了底层系统基础，个人养老金投资也正在加快落地实施。

华夏基金表示，证监会最新公布的《个人养老金投资公开募集证券投资基金业务管理暂行规定》中要求开展个人养老金基金销售相关业务的基金销售机构需要与基金行业平台完成联网测试，此次测试就是按照这一要求执行的测试，通过测试是相关销售机构的展业条件之一。

整体看来，相关联网测试的顺利进行，意味着个人养老金业务开展的系统准备再下一城，距离投资者能够真正接受个人养老金相关服务更近一步。

137只产品或先行纳入

6月24日，《个人养老金投资公开募集证券投资基金业务管理暂行规定》(征求意见稿)明确，个人养老金可投资基金产品将先行纳入最近4个季度末规模不低于5000万元的养老目标基金。

11月4日，证监会发布《个人养老金投资公开募集证券投资基金业务管理暂行规定》(下称“暂行规定”)，明确了纳入个人养老金投资基金产品的条件：

即最近4个季度末规模不低于5000万元或者上一季度末规模不低于2亿元的养老目标基金，以及投资风格稳定、投资策略清晰、运作合规稳健且适合个人养老金长期投资的股票基金、混合基金、债券基金、基金中基金和中国证监会规定的其他基金。

天相投顾前期根据《暂行规定》中所提出的最新要求以及各机构最新披露的数据，对市场上的基金产品、基金管理人及销售机构进行初步测算及分析，给出或符合定量要求的名单，数据显示，截至2022年9月30日，共计有137只基金满足规模要求。

公开资料显示，满足规模要求的137只养老目标基金分属45家管理人。如果按照持股比例最高的股东背景划分可将45家管理人分为，券商系21家、银行系12家、信托系8家、保险系2家、个人系1家、互联网系1家和其他2家。

具体来看，满足规模要求的137只养老目标基金中，数量来看，华夏基金产品数量最多，旗下有9只产品符合要求，规模上则交银施罗德安享稳健养老目标一年三季度末规模最大，为164.04亿元，兴证全球安悦稳健养老目标一年紧随其后，三季度末规模为52.48亿元，南方富誉稳健养老目标一年、汇添富添福盈和稳健养老目标一年等五只养老目标基金三季度末规模超过30亿元。

暂行规定中，“上一季度末规模不低于2亿元的养老目标基金”为此次新加入条件，31只未满足“最近4个季度末规模不低于5000万元”条件的养老目标基金或受益于这一新条件而被纳入。

基金公司积极备战

随着该测试完成，个人养老金的相关进展又进一步，但仍有不少步骤需要同步完善。

在系统建设的同时，各家公募还积极开展产品资质审核、投研建设、渠道建设等工作，个人养老金业务开展已经做好了充分准备。

有业内人士表示：

“测试通过之后，接下来需要等正式盖章文件，应该很快，然后在直销APP上建立养老专区等，接着就是配合申请和准备份额设置，以及等待白名单出炉。在这个过程中，还需要同步陆续完成和银行的测试。”

“我们公司的直销平台同步完成了个人养老金业务的开发工作，我们期待着在个人养老金业务正式展业之时，能够第一时间与广大投资者们见面，为投资者提供‘一站式’的养老服务。” 银华基金相关人士称。

为更全面参与和服务个人养老金业务，嘉实基金也进行了多方能力的储备。近期，嘉实已在其直销平台上线“养老专区”，并已开通关于个人养老相关服务上线预约功能。

为了抓住个人养老金的发展机遇，多家头部基金管理人更是争相布局，在系统、投研、销售、风控、投教等各个维度做好准备，满足个人养老金投资的多样化需求。

广发基金表示，目前，公司在投资、研究、销售、风险管理、投资者教育、客户服务等多方面为服务个人养老金发展做好了充分准备。

此外，还有不少商业银行、银行理财子、代销机构等机构开始参与个人养老金信息管理服务平台系统对接测试，同时也逐步探索个人养老金账户相关的管理制度建设、系统建设等工作，为个人养老金的业务落地做充分准备。