大行评级 | 花旗：维持德昌电机控股买入评级 目标价下调至12.8港元

11月10日丨花旗发表研究报告指，德昌电机控股(0179.HK)的2023财年上半年业绩弱于预期，是由于重组费用和美元强势，该行将其2023至2025财年的盈利预测下调5至8%，并将目标价由13港元小幅下调至12.8港元，维持“买入”评级。

该行预计，集团2023财年下半财年将由于持续的原料成本下滑、成本降低管理和更好的规模经济，毛利率录得轻微改善至20.5%，而上半年则为20%。

该行表示，假设下半年集团因美元回撤导致外汇损失减少，预计期内的的收入增长将加快至8%，而2023财年上半财年则增长约为6%。该行指，集团的亚洲销售受到内地首季部份地区疫情所影响，惟情况已自次季起逐步改善。