房地产板块再掀涨停潮！阳光城5连扳，机构高呼继续超配地产蓝筹股

今日，房地产相关板块继续狂嗨，房地产服务领涨A股，房地产开发、物业管理板块也是涨幅居前。

个股上，阳光城实现5连扳，阳光股份、天保基建拉升封板，信达地产、冠城大通、莱茵体育上午就已涨停，荣安地产、绿地控股等涨超9%。

港股市场上，佳兆业集团涨超14%，绿城中国涨超9%，新城发展、世茂集团、合生创展、旭辉控股、绿景中国等跟涨。

各地楼市回暖

自上次国务院金融稳定发展委员会召开专题会议后，二级市场上房地产相关个股就一直表现活跃。与此同时，全国各地也相应出台了宽松政策，以刺激房地产市场稳定发展。

最新消息，哈尔滨废止了《哈尔滨市人民政府办公厅关于进一步加强房地产市场调控工作的通知》，取消了区域性限售政策。

此前，多地银行透露消息称，当地住房贷款利率均有所下调。苏州部分银行首套住房贷款利率降至4.6%，与LPR利率持平。当地工商银行证实：“贷款利率与个人收入情况、征信情况、买的房子有关，最低是有4.6%，优质客户可以享受4.6%的首套房贷利率。”

南京地区多家银行透露，该地区首套房贷款利率最低已降至5.4%。一家国有大行相关人士表示，该行近期刚刚调整了房贷利率，首套房贷款利率普遍在5.4%到5.6%之间。另一家国有大行人士则表示，该行首套房贷利率较2月的5.8%微调20基点（bp）至5.6%。同时，目前该地区的调控政策仍为“认房认贷”，首套房首付比例仍为30%，较此前未有调整，但购买二套房时已还清贷款或无贷款记录，可按首套房利率执行，但首付款比例为50%，低于二套房80%的首付款比例。

据广西多家银行消息，广西壮族自治区市场利率定价自律机制召开会议，商定下调部分城市房贷首付比例：在南宁市区已拥有一套住房的，再次购买普通商品住房的商贷最低首付比例由40%调整为30%，北海、防城港首次购买普通商品住房的商贷最低首付款比例由25%调整为20%。

由此可见，各地房地产政策中“稳”的信号十分明显。贝壳研究院发布的重点城市主流房贷利率数据显示，3月份，中国103个重点城市主流首套房贷利率为5.34%，二套利率为5.60%，分别较上月回落13个、15个基点。3月房贷利率创2019年以来月度最大降幅，房贷环境趋于宽松。

展望行业未来发展，东方金诚首席宏观分析师王青预计，接下来房地产融资环境还会继续改善，各地“因城施策”的调整政策也会增多，今年年中，楼市有望止跌，房地产行业将走出“销量放缓、房价下跌、投资下滑”的阶段。

中信证券最新研报指出，以金融政策为主要抓手，未来1-2个月托底需求的政策将不断出台，也足以驱动市场回暖。

可以配置地产股了？

尽管房地产行业的政策在持续放松，但是就目前的数据来看，房地产销售仍然非常疲软，投资数据并不亮眼。据统计局数据显示，2022年1-2月，全国商品房成交面积1.57亿平，同比-9.6%，降幅较2021Q4收窄7.2百分点；销售金额同比-19.3%，较2021Q4扩大0.62百分点。

不过这也是可以理解的，从政策宽松传导到销售和投资上需要一定的时间。也就是说，房地产市场目前只是政策有所放松，并未有实质性的数据显示行业的情况已经好转。

那么，为什么近期相关板块的股价却一直在上涨呢？

中信证券认为，3-4月是继续超配地产蓝筹的重要时间。

从历史经验来看，房地产股并不是跟随基本面价量变化而波动，而是跟随政策松紧预期起落而涨跌。现在看来，政策手段足以推动基本面见底反弹，而信用风险之下政策介入的意愿也达到了最高点。2022年3-4月是继续超配地产蓝筹的重要时间。

平安证券也认为，政策实质改善叠加基本面修复期，行业迎来板块性机会。

本轮周期将按照政策纾困与房企出险并存、政策实质改善与基本面修复、政策预期平稳与行业格局模式重塑三阶段演变。当前行业正逐步由第一阶段步入第二阶段，政策端有望迎来更大的改善，基本面也有望逐步企稳。本阶段有望迎来板块性机会，个股主要把握两类投资机会，一类为短期受益政策放松及拿地端毛利率改善、中长期有望抢占市场份额的强运营、高信用企业；一类为前期调整较大，基本面有一定支撑、政策博弈弹性企业。